投資信託すべて クチコミ掲示板

[ヒーニー]

国際債権型と言えば、毎月分配型が多く、
基準価額もあまり上昇しない傾向が強いように
思えます。大きく上昇もしなければ、
下落も大きくはしない感じです。

しかし、当ファンドは、毎月分配ではないのですが、
基準価額の下落が（ゆるやかながら）
激しいように感じます。
（国際）債権型だからといって、
また、毎月分配型ではないからといって、
安定している分けでは無いのでしょうか？

書込番号：5538668

[ユキカゼ艦長]

さて、投資のことなら何でもゴザレ！？のユキカゼ艦長です。


”ガリレオ”て、有名なグロソブとは、全く違うタイプの債券投資である！
事を理解していますか？

”ガリレオ”て何故儲かるのでしょうか？

http://www.monex.co.jp/FundGuide/00000000/syohin/tousin/kihon/guest?MeigCd=++0045530000

資金の8割を　"円為替ヘッジした外債"!?に投資していますが、

これはどういう意味でしょう？

(今度、売りでヘッジした株を買ってみたい！）

結論だけ言うと、

グロソブ系の利益＝海外長期金利＋為替ー（手数料＋税金）

ガリレオ＝海外長期金利ー海外短期金利ー（手数料＋税金）

そう！、ガリレオは、長期金利の債券を買って、同じ額だけ短期債を売る、
その差分で儲けています。
”円為替ヘッジ＝海外短期金利”です。

だから、金利が低下している時には有利ですが、
金利上昇時には、ヤバイ商品です。

多分、売るほうも、正直には、説明できる人は、少ないでしょうが、
自分が分からなくて、相手が、説明できない商品に投資するのは論外だと思います。
で、問題の長期金利ですが、
・米国は、歴史的な低金利で、長短金利がおよそ同じ
・ユーロ圏も、金利は低いし、短期金利が微妙に上がりだしているので、旨みなし。

さらに債券の金利が４％の時期に、年間１．６％も手数料を取ったら、
段々損していくのは、当たり前です。

もし、投資していたら、解約タイミングは、まあ、私なら、即刻です。

この商品に旨みがあったのは、２０００年位に米国債が、８％も金利があったときです。

書込番号：5539624

[ユキカゼ艦長]

この説明だけでは、円為替ヘッジ？？？思うので、基本を説明しましょう。

今、1ユーロ＝１５０円、ユーロ短期金利＝2.5% 円金利＝0.5% として、

●「一年後の1ユーロには、今、円でいくらの価値があるでしょう？？？」

実は、１５０円＊（１＋ユーロ短期金利ー円金利）なんです。

従って、１５０円＊（１＋2.5%-0.5%）=153円なんです。

何故か？だって、為替の手数料が無ければ、

今、１ユーロ＝１５０円でユーロを買って、
今、1年後に１ユーロ＝１５０円で売る権利を確定すれば、

1年間、ユーロMMFの金利で、儲けたお金は、丸儲けになっちゃう。

これが、為替FXで、言われるスワップ金利です。


●今、ガリレオのメインは、ユーロですが、

ユーロの10年のドイツ国債が、3.75%
短期のユーロ金利が2.5%なので、
日本の金利を0.4%として、

海外短期金利（スワップ）＝短期のユーロ金利ー日本の金利＝2.5%-0.4%=2.1%


ガリレオの利益
＝海外長期金利(3.75%)ー海外短期金利(2.1%)ー（手数料(1.6%)＋税金(0%)）
=0.05%

まあ、利益なし！

書込番号：5539686

[ヒーニー]

ユキカゼ艦長さん

ご丁寧な解説、ありがとうございます！
ネット証券で投資信託を購入すれば、
手数料も安かったりしますが、
（⇒実店舗でも営業や窓口担当者が、
　すべての商品に詳しいかどうかはギモンですが）
目論見書を読んだだけでは、理解できない
部分も多く、今回は大変参考になりました。

それにしても、ユキカゼ艦長さんはどこで
このような商品知識を会得されていらっしゃる
のですか？スゴイの一言です。

書込番号：5539755

[ユキカゼ艦長]

>それにしても、ユキカゼ艦長さんはどこで
>このような商品知識を会得されていらっしゃる
>のですか？スゴイの一言です。

実は、ユキカゼ会と言う有料だけれど、
素晴らしいサイトが有って...(大嘘です）
私は、人からお金は、取りません！


別に秘密にしていることは、何も無く、
真面目に勉強すれば、半年くらいで習得できます。

まず、＜投資立国-日本を目指した投資教室１＞

から、私のトビを見ていけば、なるほど♪と分かります。

その辺の本より、内容は、濃いと思うけれど....

投信のトビの半分は、私の投稿なんで、読み終わる頃には、

別の質問になっているでしょう。


PS

最近、難しい！？、質問に簡単に答えるので、
マルチHNのやらせの疑い？を持っている人もいるようですが、
まあ、この辺の投信は、5分も目論見書を見ると分かるんだけれど....

しかし、私が作った、自作PCならぬ[自作ファンド]のジャンルは、
どうなっていくだろうか？

書込番号：5540228