『「財産3分法ファンド」コピー・Fを作るの巻き：自作ファンド』 の クチコミ掲示板

[ユキカゼ艦長]

↓お約束の決まり文句。
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自作PCならぬ！自作ファンドのススメ！」

価格.COM の自作PC　ジャンルのノリで、

メーカー製ファンドよりパフォーマンスの良い！！
「自作ファンド」の作り方のノウハウを公開します。
（オーバークロック！？の方法も伝授）

投信の販売手数料が収入のファイナンシャル・プランナーが決して
語らなかった禁断!!ジャンルです。

少しだけ勉強すれば、”自作ファンド”は、作れるので、
実は、自作PCより簡単なんです。

パソコンの場合、トラブルが有るからメーカー製にも一理ありますが、

自作ファンドの場合、別に組み合わせて動作させる類の物では無いので、
メーカー製のファンドには、特に意味は無いです。


「投資立国-日本を目指した投資教室」より
少し簡単な内容で、どちらから読んでも理解で出来ます。

書込番号：5533937

[ユキカゼ艦長]

さて、桃太郎の「財産3分法ファンド」は、
どんなファンドなんでしょうか？

http://www.nikkoam.com/products/fund/3bunhou/01.html

〔不動産等 25％：債券 50％：株式 25％〕に3分しているファンドです。

運用手数料は、１％弱です。

時価総額が1兆円を超えていますが、
中身は、かなり酷く、
たまたま、”財産3分”と言う名前が、
中身が全く分からない、高齢の老人達に受けて、
ヒットしちゃった！。と言うのが真相だと思います。

コピー・ファンドを説明する事で、
酷さを説明したいと思います。


●外債部分
この中の半分を占める、債券は、外債（ドル、ユーロその他）のインデックス運用です。
従って、前回のグロソブの時の方法を使えば、外債部分は、2倍近い利益が出ます。

●株式部分

このファンドは、「日本株式インデックス225」に投資しています。

「日本株式インデックス225」は、日本の代表的な株価225社の単純な足し算です。

まあ、常識ですが、全く運用に向きません。
私が、薦めるTOPIXと比較してください。

黄緑の線がTOPIX、青が225です。赤が日立（←日立は、オマケで表示）

http://quote.yahoo.co.jp/q?s=6501.t&d=c&k=c3&c=998407.o,998405.t&t=ay&l=on&z=l&q=l

なんと、10年で30%も価格差が出ています。

何故なんでしょう？、まあ、色々要因は、ありますが、日経２２５は、毎年銘柄を入れ替えています。

その、銘柄がトレーダー達に予測されてしまって、ファンドが買う前に、トレーダー達に買われ、
ファンドが毎年、高つかみしている様です。

株式を年金運用する場合、基本は、TOPIX　何ですけれど、なんで、日経２２５にしているのでしょう？？？
このファンドは、本当にプロが設計したのか？？？、とても疑問です。


まあ、そのまま、猿真似するならば、上場インデックスファンド225（1330)に投資すれば、
信託報酬が、年間0.225％なので、
１０年で、(1％−0.225％)*10年＝7.7%も儲かります。

また、TOPIX　ETFにすれば、（1306 or 1308)にすれば、過去10年のパフォーマンスは、
3割も優れていました。

なお、
TOPIX　ETF 1306は、取引単位が、1600*1000単位＝１６万円単位　運用手数料が　年間　0.22%
TOPIX　ETF 1308は、取引単位が、1600*10000単位＝１６０万円単位　運用手数料が　年間　0.11%

取り扱い額が大きい人は、1308　小さい人は、1306が有利です。

まあ、過去の物差しからは、
TOPIX ETF (1306) にすれば、7.7%+30%=37.7%　余計に儲かる事が分かりました。

●不動産部分

このファンドの不動産の運用は、どうしているのでしょうか？
実は、現在　日本のリート市場には、３７銘柄上場されていますが、
それを時価総額に応じて、購入しているだけです。

例によって運用レポートの
＜不動産投信・組入上位10位＞をご覧ください。

http://www.nikkoam.com/inc/940399/file/m_3bunpo.pdf

リートの時価総額の一覧をご覧ください。
http://yahoo.japan-reit.com/page/data-top.html

単純に時価総額順に比例して買っているだけです。

こんな事に年間１％の手数料を払っています。

コピーファンドとしては、同じ様に、
時価総額に応じて少しずつ買えば良いのですが、
リートの取引単位は、１００万円程度なんで、
適正な割合で買う為には、１億円位必要です。

それは、大抵不可能なので、
実は、時価総額の多い順に3〜5銘柄買えば、
数学上は、だいたい、リートの時価総額に連動した動きになります。

書込番号：5533950

[ユキカゼ艦長]

●コピーファンドのポートホリオ。

●A案：少しだけ改造したコピーファンド
残念ながら、費用が１千２百万円程度からになります。

・６百万円：グロソブで説明した外債購入。
・３百万円：TOPIX ETF (1306)
・３百万円：リート時価総額の多い順に３銘柄、
資金が大きければ時価総額の多い順に銘柄を増やす。
http://yahoo.japan-reit.com/page/data-top.html

オーバークロック案。

●B案：リートの部分を改造したファンド。
総額、2百万円から投資可能です。

・百万円：グロソブで説明した外債購入。
・５０万円：TOPIX ETF (1306)
・５０万円：リートを運営する会社とリートに物件を供給する会社。

さて、「リートを運営する会社とリートに物件を供給する会社」
てなんでしょう？？？

「財産3分法ファンド」は、たま、たま、ヒットした為に、
リート部分に大変な問題を抱えています！！！。

続きは、また、明日。（なんか連続ドラマみたい）。

書込番号：5533958

[ユキカゼ艦長]

●「財産3分法ファンド」の不動産部分の大問題！。

財産3分法ファンド」は、時価総額が、1.1兆円程度です。
その中で、リートに投資しているのが、２５％の3千億円。

問題は、リート市場の大きさは（時価総額）は、どの位でしょうか？

わずか4兆円チョットです。ちなみに株式市場の時価総額は500兆円（日経1万6千円）。

一つのファンドで、市場の時価総額の1割弱を買っている。
まあ、正気ではないですね。


グロソブ系の債券ファンドは、現在、総額で、１０兆円程度。
ただ、債券は、既にあんまり儲からないのは、周知の通り。

やばいと思ったのか、郵便局で一番売れている
野村の「野村世界6資産分散投信」は、
リートは、国内５％、海外５％です。

ただ、国内のリートを沢山組み込めば、ネズミ講的な構造で、
パフォーマンスは、当然よくなり、その投信は、ヒットします。


財産3分法系ファンドの時価総額が、１０兆円を超えるのは、時間の問題。

とすると、財産3分法系ファンドの資金が、２−３兆円入って来ます。



投資で、一番難しい事は、何でしょう？、脱出する（売る）時です。
将来、素人投資家が、パニック売りをするとき、買い手は、いないでしょう。

書込番号：5537411

[ユキカゼ艦長]

●不動産投資方法の考察。

リートてどんな仕組みでしょうか？

運用会社が、出資者からお金を集めて、
ビルを買って、店子の企業なんかにビルを貸して、家賃をいただき、
運用費を１％程度、差し引いて、出資者に年間３％程度、配当（家賃）を
分配する仕組みです。
だから、家賃は、インフレとともに上がるので、インフレに強い商品とされています。

ここに沢山のお金が流入したら、どうなるでしょうか？

リートの運用会社は、次々とビルを取得して、リート化していくでしょう。
なんせ、郵便局の投信なので、お金は、沢山あります。

●●●さて、ここが核心です。だれが、一番儲かるでしょうか？？？

戦争の時に一番儲けるのは、軍人では無く、武器商人と武器製造会社ですが....

まず、投資先を定義しましょう。

１、リート

２、リートの運用会社。

３、地上げしてリートにビルを供給する会社。

４、地上げした人達に、新たな住宅地を提供する会社（不動産仲介業）

次に、例えば、不動産が2倍に値上がりしたら、どんな状態になるでしょう。

１、リート
まあ、2倍儲かるでしょう。

２、リートの運用会社。
リートの運用会社は、管理費として、リートの時価総額の１％程度は
収入です。
（他にも色々収入があるけれど良く調べてみよう。自己所有分と私投信の成功報酬....）

今は、市場規模が、４兆円ですが、値段が2倍X物件数が3倍＝６倍＝24兆円に市場が大きくなったら、

管理費は、6倍です。

３、地上げしてリートにビルを供給する会社。

市場規模が、4兆円しか無いのに、20兆円分のビル供給は、
今まで儲けた分の5倍のビル供給です。

４、地上げした人達に、新たな住宅地を提供する会社（不動産仲介業）

不動産仲介業の利益＝３％売買手数料ー経費

で、今は、
利益１０万円＝売買手数料（１００万円）−経費（９０万円）
程度ですが、

地価が2倍だと、
利益１１０万円＝売買手数料（２００万円）−経費（９０万円）

株価∝利益＝１１倍です。

従って、上記会社の方がリートより期待値が上です。

書込番号：5537417

[ユキカゼ艦長]

●具体的には、以下の会社になります。
５０万円だったら、売買単価の安いダヴィンチ＋アーバン＋一社
１００〜２００万円だったら、リバブル以外をなるべく均一に
３００〜万円だったら、リバブルも加えてください。

2337 アセット・マネジャーズ(株)
3121 アセット・インベスターズ(株)
4314 (株)ダヴィンチ・アドバイザーズ
8902 パシフィックマネジメント(株)
8868 (株)アーバンコーポレイション

8879　東急リバブル(株)（←これだけ一取引90万円）


上記は、リバブル以外は、500万円→１０億円にした　daibouchouさんが有名です。
詳しくは、この本を読んでください。
http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/4796651144

●来週は、郵便局で売れている
「野村世界6資産分散投信」です。

書込番号：5537425

[ユキカゼ艦長]

↑諸事情により、連載を休止しています。
くわしくは、「投資立国-日本を目指した投資教室１ 」をご覧下さい。

書込番号：5562918

[投資生活１5年]

ここ数年の間、中国市場への投資は有効でした。
まだ上昇は終わってません。
ただし、去年のような急騰は望めませんが、今年いっぱいなら損失出すことなく必ず儲かるでしょう。
タイミングとしては、4月前できれば3月上旬までには投資するのが最適です。
人民元切り上げ、日本決算に伴う円需要、金利引き上げ。
いずれも要因もアジア買要因だからです。
地元中国に強いHSBC香港上海銀行の扱ってるHSBCチャイナオープンは絶対の信頼があります。
うそだと思うなら数字を確認してください。
自信を持ってお勧めします。

書込番号：5974640

[どっぐん]

絶対だとか、必ずだとか、この世の中にあるのでしょうかね？

「私の必ず」は精々８０％ぐらいの確率でできることを言いますね。（笑）

書込番号：5976771